一、整体汽车市场：五一出行叠加“以旧换新”政策落地，消费者购车热情提升，市场环比改善，同比稍显平淡

5月，汽车市场终端零售192.5万辆，环比上升6.6%，同比下降1.8%。1-5月，累计终端零售920.1万辆，同比增长6.5%。

宏观经济呈弱复苏态势，随着国家“以旧换新”政策的落地，各地区政府出台相应政策措施跟进，同时五一假期出行高峰叠加北京车展延续到五月初也有助于消费者提升消费热情，有效支撑市场销量环比改善。但在去年同期价格战热度消退，消费者观望情绪大量释放影响下，整体市场销量同比延续微降，稍显平淡。

图1  2024年5月整体汽车市场销量走势图

1.1乘用车市场：新车放量叠加以旧换新政策和补贴影响下，消费需求开始释放，乘用车市场销量环比上升

5月，乘用车终端零售167.5万辆，环比上升9.9%，同比下降2.8%。1-5月，累计终端零售799.1万辆，同比增长7.5%。

国家“以旧换新”政策落地后，陕西、广东、山东、湖北等地区跟进出台以旧换新补贴政策，同时比亚迪、东风本田、吉利等企业多款车型推出置换补贴，叠加五一假期、多地车展和问界M9、理想L6、秦L、小米SU7等新车热销多因素推动下，消费者观望情绪有所弱化，支撑5月市场呈现环比小幅上涨态势。但同比来看，高基数影响下当前消费者购买力不足，市场景气度恢复较慢，乘用车市场稍显平淡。

图2  2024年5月乘用车市场销量走势图

1.2商用车市场：市场进入淡季但好于去年同期，5月商用车销量同比增长4.8%

5月，商用车零售25.0万辆，同比提升4.8%，环比下滑11.4%。其中，客车零售4.2万辆，同比提升36.0%；货车零售20.7万辆，同比提升0.1%。1-5月，商用车累计零售121.0万辆，同比提升0.2%。

5月，商用车市场季节性转淡，销量环比虽有回落，但同比仍维持正向增长。客车市场，五一假期过后，出游热度下降，叠加部分购车需求已于前两月释放，导致各细分市场销量普遍环比下滑，其中，轻客市场降幅最小，环比下滑7.7%。货车市场，受天然气重卡与电动重卡同比高速增长的推动，重卡市场销量同比增长5.9%，而其余细分市场均同比下滑，此外，2024年新能源汽车下乡活动开展，商用车活动车型集中在微卡、皮卡等市场，故微卡市场销量环比增长16.2%，而其余细分市场呈现环比季节性回落的趋势。

图3  2024年5月商用车市场销量走势图

二、新能源汽车市场： 政策驱动叠加新能源汽车下乡活动影响下，新能源市场渗透率创新高至43.3%

5月，新能源汽车终端零售83.3万辆，环比上升13.6%，同比上升42.9%，单月渗透率43.3%。1-5月，终端零售339.4万辆，同比增长43.5%，累计渗透率36.9%，较同期提升9.5个百分点。

4月末以旧换新政策执行细则的出台叠加5月中旬新能源汽车下乡活动开展，同时地方政府购车补贴政策和企业促销活动力度不减等多因素影响下，消费需求逐步释放，乘商同环比均双增，驱动整体新能源市场渗透率创新高至43.3%。

图4  2024年5月新能源汽车市场销量走势图

2.1新能源乘用车：新能源购置税优惠政策变动和新车销量爬坡共同助力BEV占新能源市场份额持续提升

5月，新能源乘用车终端零售78.6万辆，环比上升14.4%，同比上升40.1%，单月渗透率46.9%。1-5月，终端零售321.2万辆，同比增长40.6%，累计渗透率40.2%，较同期提升9.5个百分点。

6月1日起，新能源车购置税优惠政策将不再涵盖200公里以下微型电动车等入门车型，这一政策变动加速A00车型去库存，为新能源市场贡献增量。此外，山东、广东和陕西等多地政府发布新能源购车补贴政策叠加比亚迪、小鹏和零跑等部分企业开启降价促销活动，同时问界M9和元UP等新车热销，多因素助力新能源车市景气度延续。

分能源类型来看，价格下探叠加金融优惠活动驱动海鸥荣耀版同比贡献2.4万增量，同时在新车元UP和小米SU7持续热销等因素影响下，BEV市场同比上升26.7%，占新能源市场份额较上月提升0.7个百分点；置换驱逐舰05可获得国家和比亚迪双重补贴叠加问界M9和理想L6等多款新车持续热销，PHEV市场稳定增长，同比上升69.0%，同比增量贡献率为54.4%，较上月提升3个百分点。

图5  2024年5月新能源乘用车市场销量走势图

2.2新能源商用车：渗透率稳步提升，货车同环比双增

5月，新能源商用车零售4.7万辆，同比增长119.0%，新能源渗透率18.7%，比上月提升2.4个百分点。其中，货车零售2.4万辆，同比提升150.2%，渗透率11.3%；客车零售2.3万辆，同比提升94.4%，渗透率54.7%。1-5月，新能源商用车累计零售18.2万辆，同比增长128.2%，渗透率15.1%，比去年同期提升8.5个百分点。

新能源商用车市场呈现积极发展态势，渗透率稳步提升，轻型车稳固基本盘。新能源客车各细分市场销量实现同升环降，而新能源货车各细分市场销量同比环比双增长，其中，中卡同环比增幅最大，同比增幅超300%、环比增幅超70%，专用车市场贡献显著。

分技术路线来看，纯电车型仍是市场主流，纯电动渗透率17.9%，插混、燃料电池市场分别同比增幅362.1%、49.7%。插混销量主要由轻卡市场贡献，同比涨幅349.8%。此外，燃料电池市场销量环比增幅最大，主要由重卡、轻卡市场支撑，燃料电池中卡环比上月实现净增长。

图6  2024年5月新能源商用车市场销量走势图

（数据来源：中汽数据终端零售数据，不含进口，含专用乘用车）

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